A Tabela Price, ou Sistema Francês de Amortização, é projetada para manter a prestação constante durante todo o contrato. A lógica matemática aqui é simples: enquanto a parcela não muda, a composição entre juros e amortização do saldo devedor oscila mensalmente.
Para calcular o valor da prestação (PMT), utiliza-se a fórmula de juros compostos aplicada a anuidades. O objetivo técnico é diluir o capital inicial e os juros de forma que o fluxo de caixa do pagador seja previsível e linear.
A Fórmula Matemática da Tabela Price
A equação fundamental para encontrar o valor da parcela fixa é:
PMT = PV × [ (i × (1 + i)^n) / ((1 + i)^n – 1) ]
Para aplicar a fórmula sem erros, você deve isolar cada variável conforme a definição do mercado financeiro:
- PMT: Valor da prestação periódica (o pagamento fixo).
- PV: Valor Presente (o montante total do empréstimo ou financiamento).
- i: Taxa de juros por período (sempre expressa em decimal. Ex: 2% = 0,02).
- n: Número total de períodos ou parcelas do contrato.
A Dinâmica do Saldo Devedor na Prática
O erro comum de quem opera a Price é ignorar que, no início, a maior parte da parcela é composta por juros. A amortização real do capital é lenta nos primeiros meses.
Isso ocorre porque os juros são calculados sobre o saldo devedor atual. Como o saldo é máximo no começo, o custo do dinheiro consome quase toda a prestação, deixando pouco para reduzir a dívida principal.
Conforme o tempo passa e o saldo devedor cai, a fatia de juros diminui e a fatia de amortização aumenta, mantendo o valor final da parcela intacto.
Exemplo Técnico de Aplicação
Imagine um cenário real: um empréstimo de R$ 10.000,00 (PV), com taxa de 2% ao mês (i = 0,02) para pagamento em 12 meses (n = 12).
| Variável | Valor Aplicado |
|---|---|
| Capital (PV) | R$ 10.000,00 |
| Taxa (i) | 0,02 |
| Prazo (n) | 12 meses |
| Parcela (PMT) | R$ 945,60 |
Neste caso, na primeira parcela de R$ 945,60, teremos R$ 200,00 de juros (2% de 10k) e R$ 745,60 de amortização real do saldo. No último mês, a proporção será invertida.
Qual a principal diferença entre a Tabela Price e o SAC?
Na Tabela Price, as parcelas são fixas durante todo o contrato, enquanto no SAC (Sistema de Amortização Constante), as parcelas são decrescentes. No SAC, a amortização do saldo devedor é constante, reduzindo os juros mais rapidamente.
Como funciona a amortização na Tabela Price?
A amortização é crescente. No início do financiamento, a maior parte da parcela é composta por juros; com o passar dos meses, a fatia destinada a abater a dívida principal aumenta, enquanto a de juros diminui.
A Tabela Price é mais vantajosa para quem toma o empréstimo?
Depende do fluxo de caixa. Ela é vantajosa para quem precisa de parcelas iniciais menores e previsíveis, mas, no custo total, costuma gerar um montante de juros maior do que o sistema SAC.
O que acontece se eu antecipar parcelas na Tabela Price?
Ao antecipar, você abate diretamente o saldo devedor (valor presente), eliminando os juros que incidiriam sobre aquele montante no futuro. Isso reduz drasticamente o custo total do financiamento.
É possível calcular a Tabela Price no Excel?
Sim, a função =PGTO(taxa; nper; va) automatiza o cálculo da parcela fixa. Basta inserir a taxa de juros, o número de períodos e o valor presente do empréstimo.
Por que as primeiras parcelas quase não reduzem a dívida?
Porque os juros são calculados sobre o saldo devedor total. Como o saldo é máximo no início, a maior parte da parcela fixa é consumida pelos juros, sobrando pouco para a amortização real.
A Tabela Price pode gerar amortização negativa?
Sim, se houver correção monetária (como TR ou IPCA) superior ao valor da amortização da parcela, o saldo deved